민법 및 민사특별법공인중개사 1차 · 2021년10월30일 · 22/80
22.포트폴리오이론에 관한 설명으로 옳은 것은? (단, 위험회피형 투자자를 가정함)(문제 오류로 가답안 발표시 4번으로 발표되었으나 확정답안 발표시 2, 4번이 정답 처리 되었습니다. 여기서는 가답안인 4번을 누르면 정답 처리 됩니다.)
1
포트폴리오 분산투자를 통해 체계적 위험뿐만 아니라 비체계적 위험도 감소시킬 수 있다.
2
효율적 프론티어(efficient frontier)는 평균-분산 지배원리에 의해 동일한 기대수익률을 얻을 수 있는 상황에서 위험을 최소화할 수 있는 포트폴리오의 집합을 말한다.
3
분산투자효과는 포트폴리오를 구성하는 투자자산 비중을 늘릴수록 체계적 위험이 감소되어 포트폴리오 전체의 위험이 감소되는 것이다.
4
최적의 포트폴리오는 투자자의 무차별곡선과 효율적 프론티어의 접점에서 선택된다.정답
5
두 자산으로 포트폴리오를 구성할 경우, 포트폴리오에 포함된 개별자산의 수익률 간 상관계수에 상관없이 분산투자효과가 있다.
해설
ㄱㆍ총위험=체계적위험(피할수없는 위험:경기변동,인플레,이자율변동)+비체계적위험(피할수 있는위험) ㄴㆍ상관계수:(-1)과(+1) 사이의 값ㆍㄷㆍ효율적프론티어:평균-분산결정방법을만족시키는 포트폴리오의집합ㆍㅁㆍ상관겨수는 서로반대방향,완전한 음의 상관계수를 가질때 비체적우험을완전히 제거