민법 및 민사특별법공인중개사 1차 · 2022년10월29일 · 22/80
22.포트폴리오이론에 관한 설명으로 틀린 것은? (단, 다른 조건은 동일함)
1
개별자산의 기대수익률 간 상관계수가 “0”인 두 개의 자산으로 포트폴리오를 구성할 때 포트폴리오의 위험감소효과가 최대로 나타난다.정답
2
포트폴리오의 기대수익률은 개별자산의 기대수익률을 가중평균하여 구한다.
3
동일한 자산들로 포트폴리오를 구성하여도 개별자산의 투자비중에 따라 포트폴리오의 기대수익률과 분산은 다를 수 있다.
4
무차별곡선은 투자자에게 동일한 효용을 주는 수익과 위험의 조합을 나타낸 곡선이다.
5
최적 포트폴리오의 선정은 투자자의 위험에 대한 태도에 따라 달라질 수 있다.
해설
개별자산의 기대수익률 간 상관계수가 '0'(두 자산간 수익률의 움직임이 아무런 관련이 없는 경우, random)인 두 개의 자산으로 포트폴리오를 구성할 때에도 포트폴리오의 위험감소 효과가 발생한다. 단, 위험감소효과가 최대로 나타나지는 않는다. 개별자산의 기대수익률간 상관계수가 -1인 경우에 분산투자효과가 극대화된다.